Il lago più grande dell'Isola di Pico si chiama Caiado e, come tutti gli altri, riempie un ex cratere vulcanico.
Il Lagao do Caiado offre panorami mozzafiato in caso di bel tempo, poiché si trova a ridosso di una faglia nel terreno dove la catena montuosa centrale scende ripidamente verso il mare a nord.
Dal punto di osservazione appena fuori dalla strada, si può vedere la laguna in primo piano e la lontana isola di São Jorge sullo sfondo.
Il Lagao do Caiado è anche un luogo popolare per osservare le albe, soprattutto in estate, quando il sole sorge più a nord ed è quindi allineato con il lago quando viene visto dalla strada.
Il punto panoramico di Lagoa do Caiado è molto accessibile e si trova direttamente sulla strada centrale "Estrada Transversal".
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